Neinor Homes celebra este lunes junta general extraordinaria de accionistas para someter a aprobación la operación para adquirir el 100% de Aedas Homes por un importe máximo de 1.070 millones de euros.
Los fondos Orion European Real Estate Fund, Stoneshield Southern Real Estate Holding II y Welwel Investments son titulares, directa o indirectamente, del 29,5%, 25,7% y 13,5% del capital social de Neinor Homes, mientras que Aedas está controlada al 79% por el fondo estadounidense Castlelake, que ya se ha comprometido a aceptar la venta de sus títulos, dando así por asegurado el éxito de la transacción.
Neinor pagará 21,33 euros por cada acción de Aedas, tras descontar los últimos dividendos entregados por esta segunda promotora.
Neinor sumará con esta transacción una cartera compuesta por unas 20.200 viviendas, el 50% de ellas en Madrid. Del total, 13.809 unidades están actualmente en producción, 9.049 en construcción o ya terminadas y 3.700 están pre-vendidas con unos ingresos futuros de 1.700 millones de euros. Junto con su cartera, alcanzará las 43.200 viviendas.
Coloca emisión adicional de bonos verdes para financiar parte de la opa
A primera hora de este lunes, Neinor ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de la colocación de una emisión adicional de 100 millones de euros de sus bonos senior garantizados al 5,875%, con vencimiento el 15 de febrero de 2030.
Neinor tiene previsto destinar los fondos netos de esta nueva emisión a fines corporativos de carácter general, incluida la financiación de la oferta pública voluntaria de adquisición de acciones (opa) formulada sobre la totalidad de las acciones de Aedas Homes, «cuya liquidación podría producirse ligeramente antes de lo inicialmente previsto», según la promotora.
La operación permitirá además a la compañía invertir fondos adicionales como parte de su estrategia de crecimiento y su política de remuneración al accionista.
Además, Neinor se ha comprometido a invertir un importe equivalente al 100% de los fondos en proyectos verdes elegibles, según lo definido en su Marco de Financiación Sostenible actualizado en 2024.
Los bonos adicionales se han emitido al 102,75% de su valor nominal y serán fungibles, a partir del cuadragésimo día siguiente a la fecha de emisión, con los bonos senior garantizados por importe de 325 millones de euros emitidos por Neinor el pasado mes de noviembre.
Deutsche Bank y Société Générale han actuado como ‘lead placement agents’ en la transacción. Banco Santander, Citibank y J.P. Morgan han actuado como ‘placement agents’.
Neinor espera una oferta anual cercana a las 100.000 viviendas, muy por debajo de la formación neta de nuevos hogares, estimada entre 150.000 y 250.000 al año. Además, la caída de los tipos de interés durante el último año ha reducido los costes hipotecarios para los compradores, mejorando la asequibilidad, especialmente en el segmento medio-alto en el que opera Neinor.
Borja García-Egotxeaga, CEO de Neinor Homes, ha subrayado que, «tras la emisión del bono verde del año pasado», la compañía ha refinanciado con éxito su estructura de deuda, lo que le permite una mayor flexibilidad financiera y una asignación de capital «más eficiente».
«Desde entonces, hemos cerrado una operación transformacional que refuerza nuestras perspectivas de crecimiento a corto y medio plazo y hemos devuelto 155 millones de euros a los accionistas. Mientras avanzamos en la oferta pública de adquisición voluntaria sobre Aedas, ampliamos ahora nuestro bono existente. Seguimos viendo oportunidades muy atractivas en el sólido sector residencial español, y Neinor estará en la mejor posición para aprovecharlas», ha añadido.