AkzoNobel ha alcanzado un acuerdo definitivo con Axalta Coating Systems para fusionarse mediante un intercambio de acciones entre iguales, formando una empresa con un valor empresarial de aproximadamente 25.000 millones de dólares, equivalentes a 21.554 millones de euros. La operación retoma una tentativa ya planteada en 2017, cuando ambas compañías exploraron una integración que finalmente no prosperó por falta de acuerdo en las condiciones.
El pacto, aprobado por unanimidad por el consejo de supervisión y el consejo de administración de AkzoNobel y por el consejo de administración de Axalta, establece que los accionistas de Axalta recibirán 0,6539 acciones de AkzoNobel por cada título ordinario que posean. Una vez cerrada la operación, prevista entre finales de 2026 y comienzos de 2027, los accionistas de AkzoNobel controlarán el 55% del capital y los de Axalta el 45%, sujeto a la autorización de cotización en la Bolsa de Nueva York.
El acuerdo contempla que AkzoNobel transferirá un dividendo extraordinario en efectivo de 2.500 millones de euros a sus accionistas, ajustado al total de dividendos abonados en 2026 antes del cierre. Además, ambas compañías han decidido suspender de inmediato cualquier programa de recompra de acciones vigente o anunciado.
Previsiones de sinergias y métricas operativas
La fusión prevé sinergias antes de impuestos de 600 millones de dólares, unos 517 millones de euros, con el objetivo de alcanzar el 90% en los tres primeros años posteriores al cierre. AkzoNobel explicó que estas sinergias se derivan de la optimización de compras, gastos generales, presencia global y gestión de la cadena de suministro.
Incluyendo las sinergias, la empresa combinada anticipa 17.000 millones de dólares en ingresos, 3.300 millones de dólares de Ebitda ajustado y 1.500 millones de dólares de flujo de caja libre ajustado, equivalentes a 14.657 millones, 2.845 millones y 1.293 millones de euros respectivamente. La compañía contará con una inversión anual conjunta en I+D de 400 millones de dólares, 91 centros de I+D, cerca de 4.200 especialistas y unas 3.200 solicitudes de patente concedidas o en tramitación.
El consejero delegado de AkzoNobel, Greg Poux-Guillaume, declaró que la fusión permitirá “acelerar nuestro crecimiento al combinar tecnologías, experiencia y talento humano altamente complementarios para desarrollar todo nuestro potencial conjunto”.